3月6日—7日，2025年全國春季氮肥市場形勢分析會在浙江杭州召開。在7日的會議上，中國氮肥工業(yè)協(xié)會信息和市場部主任韋勇與7位龍頭企業(yè)代表分別介紹了全國和華北、東北、華東、華中、華南、西南、西北七大區(qū)域的氮肥市場供需情況，并對今年尿素價格走勢作出預判。
中國氮肥工業(yè)協(xié)會信息和市場部主任韋勇：
氮肥行業(yè)效益下滑概率較大2024年，我國氮肥產能、產量繼續(xù)增加，出口大幅下降，產能利用率、庫存再創(chuàng)新高?；诖?，2024年氮肥價格下滑，行業(yè)效益下降，利潤率低于化工行業(yè)均值，行業(yè)重回微利時代。對2025年氮肥行業(yè)運行情況作出三點判斷：一是由于產量增加，加上尿素出口管控，目前尿素企業(yè)庫存較高，今年春耕用肥供應充足。二是國內資源富余量進一步增加。新建產能陸續(xù)投產，2025年，預計新增（包括置換）合成氨產能427萬噸、尿素產能660萬噸，主要集中在下半年，到2025年底我國尿素產能有望超過7500萬噸。雖然工業(yè)尿素需求和農業(yè)需求預計將繼續(xù)增長，但供應增加量高于需求增加量。三是行業(yè)效益下滑概率較大。預計氮肥價格在成本線附近波動，原料價格成為氮肥價格的重要支撐。
中國煤炭銷售運輸有限責任公司煤化工產品銷售中心主任 秦立文：
華北：春耕市場供應充足分析：華北地區(qū)現(xiàn)有尿素產能2021萬噸，其中大顆粒尿素產能720萬噸，占比55%。但華北地區(qū)的尿素需求只有約660萬噸。因此，華北地區(qū)成為尿素供需矛盾最突出的區(qū)域，也是尿素最大的輸出區(qū)域，東北地區(qū)是輻射的主要市場，淡季時則主要向南方外運或出口。華北地區(qū)共有尿素生產企業(yè)21家，依托豐富的煤炭資源，煤頭企業(yè)占主導，產能占比91%，氣頭企業(yè)產能僅占9%。華北地區(qū)尿素企業(yè)固定床裝置占比高，新投產能相對較少。2024年，華北地區(qū)農業(yè)需求約360萬噸，近3年逐年增長。工業(yè)上尿素主要用于復合肥、膠板廠、三聚氰胺、電廠脫硫脫硝、車用尿素等。近年摻混肥需求需求逐年遞增，對大顆粒尿素的需求保持增長。2024年，華北地區(qū)的工業(yè)需求約300萬噸。展望：政策調控方面，華北各尿素工廠全力保障國內市場供應。進入3月，承儲企業(yè)開始出貨，以滿足春耕市場需求。成本方面，預計煤炭價格弱勢維穩(wěn)，天然氣價格也保持穩(wěn)定，但氣頭工廠生產利潤可能依舊虧損。供應方面，隨著天然氣工廠恢復生產，尿素工廠檢修計劃較少，且工廠庫存總量約80萬噸，區(qū)域內春耕需求可以滿足。需求方面，工業(yè)需求穩(wěn)定；農業(yè)上春耕備肥啟動，復合肥企業(yè)開工將逐步增加，且隨著高標準農田建設面積逐年增加，追肥用量也大幅增長。綜合來看，春耕期間，華北地區(qū)尿素市場平穩(wěn)運行，供應充足，可以滿足區(qū)域內市場需求。進入二季度，隨著農業(yè)旺季需求接近尾聲，預計5月開始壓力逐漸增大，價格呈現(xiàn)下行趨勢。
黑龍江供銷倍豐農業(yè)社會化服務有限公司氮肥產品線經理 劉勃：
東北：用肥旺季或出現(xiàn)區(qū)域現(xiàn)貨緊平衡分析：需求方面，東北及蒙東市場的需求量逐年提升，2025年全年尿素預計需求量約700萬噸，與2024年相比增加約20萬噸。近年來，山東、河南、江蘇等地的復合肥生產戰(zhàn)線逐步前移到了東北地區(qū)，使得東北地區(qū)復合肥需求轉變成了原料肥的需求。2024年，東北三省復合肥工廠總產能達到近1100萬噸。其中，高塔復合肥產能近750萬噸，旺季尿素日用量近11400噸，直接帶動區(qū)域內原料肥的需求。隨著規(guī)劃產能的陸續(xù)兌現(xiàn)，預計東北三省工業(yè)尿素需求將處于先增后穩(wěn)狀態(tài)。截至2月底，東北三省及蒙東整體到貨量約為529萬噸。在保供政策的影響下，2024—2025年度工廠的開工率、日產均突破近5年新高，東北三省及蒙東到貨量與去年同期相比小幅增加，去年同期到貨量約為497萬噸，整體到貨進度為總量的七成左右。展望：從2023年起，農業(yè)需求彈性增加但季節(jié)性走弱，備肥期采購量下降、使用期采購量增加的現(xiàn)象較為明顯。工業(yè)方面，由于工廠前期高負荷生產，目前全國尿素日產量已超過20萬噸，企業(yè)生產庫存也達到歷史高位。這樣的情況導致供需兩端博弈氛圍濃重。預計短期內東北市場在市場用肥季節(jié)到來時采購量增加，需求集中釋放，供需兩旺，局部區(qū)域不排除會因前期貨物下擺不足，出現(xiàn)區(qū)域現(xiàn)貨緊平衡的狀態(tài)，尿素市場將會以區(qū)間震蕩為主。中長期來看，隨著農業(yè)需求的陸續(xù)釋放，需要關注國內市場能否有效承接當前市場高企的日產，以及高企的生產企業(yè)庫存能否迎出口政策的有序引導等實際問題。隨著東北及蒙東區(qū)域國儲的陸續(xù)釋放，需求旺季過后有轉淡預期，屆時東北及蒙東區(qū)域市場則會切換到以“成本”和“政策”為導向的邏輯中，尋求四季度天然氣檢修以及冬儲需求等預期的支撐。
安徽昊源化工集團有限公司銷售經理 苗博：
華東：上半年尿素供需兩旺分析：總體看，華東地區(qū)尿素市場需求大于供應。供應方面，2024年，華東地區(qū)正常運行的尿素生產企業(yè)有14家，總有效產能為1565萬噸，約占全國尿素總產能的21%，主要集中在山東、江蘇、安徽3個省。2024年，華東地區(qū)尿素總產量約為1633萬噸，同比增加11.72%，約占全國總產量的24.16%，開工基本滿負荷，高于全國平均水平。需求方面，2024年，華東地區(qū)尿素總需求量約為1840萬噸。其中，農業(yè)需求約895萬噸，工業(yè)需求約945萬噸，農業(yè)和工業(yè)用量較上年呈增長趨勢。展望：2025年，華東地區(qū)尿素市場仍在全國中占有較高的地位，尿素價格仍具有風向標的作用。區(qū)域內工廠地理位置優(yōu)越，除了內銷暢通外，可出口時部分廠家可持續(xù)發(fā)集港訂單，另外有部分貨源外發(fā)至東北及華南等地區(qū)。從貨源流向變化來看，2025年隨著局部新增產能的投產，區(qū)域競爭更加激烈，利潤也將在競爭中逐漸壓縮，尿素行業(yè)進入微利時代將呈常態(tài)化。綜合分析，2025年上半年華東地區(qū)尿素市場將呈現(xiàn)“供需兩旺，季節(jié)性波動”的特征，價格反彈高度受限。建議長期需警惕出口政策調整及成本端變化對市場情緒的擾動。
湖北三寧農資貿易有限公司總經理 張炳亮：
華中：尿素價格維持窄幅震蕩分析：華中地區(qū)有尿素生產企業(yè)11家，主要集中在河南和湖北，總產能為1079萬噸，2025年無新增產能計劃。據估計，河南尿素年產量在679萬噸，年需求量在522萬噸；湖北尿素年產量在400萬噸，年需求量在343萬噸；湖南尿素年需求量在153萬噸。預計華中地區(qū)今年上半年尿素總供給量在539.5萬噸，需求量在566萬噸。截至2月20日，全國今年已產尿素967萬噸，同比增長111萬噸。2025年上半年產能預計新增190萬噸，產量預計增加300萬噸。同時，下游工廠原料尿素總體庫存量高于往年，相當于提前釋放了需求。展望：今年以來較高的尿素產量和庫存量將會抑制尿素價格沖高。從2月開始，農業(yè)尿素備肥積極性高漲，一方面會促進尿素用量增加，另一方面也會抑制后期尿素價格上漲。原料上，隨著新能源的發(fā)展與礦坑產能增加，煤炭供應面整體偏寬松，預計2025年煤炭價格呈下跌趨勢，但跌幅較上年或將收窄。出口方面，5月之前大概率不會出臺出口政策和辦法，上半年尿素出口量非常有限。綜上，預計今年上半年尿素價格維持窄幅震蕩局面，湖北尿素價格預計在1600~1900元/噸。
中?；瘜W銷售（海南）有限公司華南分公司總經理 陳志亮：
華南：春耕尿素價格承壓分析：華南地區(qū)尿素市場屬于典型的輸入型市場，季節(jié)性供需失衡，外部輸入比重大。2024年，華南地區(qū)尿素農業(yè)需求增加，但工業(yè)需求減少，不同省份需求變化各異。從政策與宏觀環(huán)境看，糧食安全保障、耕地保護與改良和環(huán)保政策都將推動尿素需求穩(wěn)定增長，但宏觀經濟仍處于逐步復蘇階段，房地產低迷一定程度上抑制了工業(yè)需求。目前，尿素出口受限，國際貿易環(huán)境復雜化，加上國內尿素日產量維持高位，國內還將有新增產能投放，尿素產能消化壓力持續(xù)擴大。從供需格局看，2025年春季華南尿素整體供應量約122萬噸，需求量約116萬噸。相較于去年同期，冬儲數(shù)量與春季投放量均顯著增加，但整體需求增量不明顯，市場整體供應寬松。展望：隨著冬儲及周邊低價尿素進入流通領域，春耕期間華南尿素價格承壓。預計2025年華南尿素市場批發(fā)均價在1800~2000元/噸。分區(qū)域看，海南市場3月早稻追肥有剛需支撐，但當?shù)啬蛩嘏l(fā)價預計仍低于往年，同比降幅10%；兩廣市場社會庫存處于高位，整體供應較去年增加5%，4月隨著春季用肥逐漸結束，或出現(xiàn)階段性價格低點，同比降幅或達15%。對此，建議生產企業(yè)把握原材料采購節(jié)奏，降低原材料成本占比；貿易商利用期貨工具對沖存貨降價風險；終端用戶可以建立“淡季鎖價+旺季現(xiàn)貨”的組合采購方案。
瀘天化股份有限公司市場管理部部長 盧申鐘：
西南：今年尿素價格有下行空間分析：西南地區(qū)耕地有效灌溉面積約占全國的9.67%，且山區(qū)丘陵面積大，用肥強度低。因此，西南地區(qū)是全國尿素的重要輸出地。在保障當?shù)剞r業(yè)生產需求的情況下，西南地區(qū)每年均有大量資源調入兩廣、長江中下游區(qū)域和出口。此外，新疆和西北等地貨源也會涌入區(qū)域內，從而對區(qū)域內的需求帶來補給。西南地區(qū)尿素產能占比為全國10%，區(qū)域內無新增產能，現(xiàn)有產能主要集中在四川。據統(tǒng)計，2024年西南地區(qū)尿素產能701萬噸，與前幾年保持不變；尿素產量656萬噸，相比2023年略有增長。整體看，西南地區(qū)尿素產量與消費量保持平衡。西南地區(qū)氣頭尿素裝置較為集中，天然氣供應較為穩(wěn)定，且區(qū)域內裝置多為秋冬季節(jié)年度檢修，生產情況較為穩(wěn)定。本年度尿素價格較低，而天然氣價格居高不下，區(qū)域內尿素企業(yè)盈利情況不佳。展望：從需求方面看，農業(yè)上，基于糧食作物等農耕面積的小幅增加，尿素農業(yè)需求大概率呈現(xiàn)小幅增加的趨勢；工業(yè)上，在宏觀環(huán)境偏弱及環(huán)保的大背景下，膠板廠需求或持續(xù)減量，三聚氰胺國內需求仍然一般，電廠脫硫脫硝對尿素需求繼續(xù)增加。供應方面，2025年尿素的高供應將持續(xù)，社會庫存也處于歷史高位。在目前出口政策管控的前提下，尿素僅靠國內需求難以消化持續(xù)的高供給，2025年尿素價格重心仍有下行空間。預計上半年的用肥旺季需求對尿素價格有一定的支撐，下半年若出口政策仍然保持目前狀態(tài)，尿素價格或將持續(xù)下滑。
河南心連心化學工業(yè)集團股份有限公司尿素營銷總監(jiān) 張文武：
西北：尿素整體重心下移趨勢較大分析：西北地區(qū)尿素企業(yè)多、產能大，新疆、青海、寧夏、陜西的尿素年產量均大幅高于年需求量，屬于尿素調出區(qū)域，僅甘肅省內尿素供應量小于需求量，是西北唯一的供小于求省份。但2025年下半年甘肅將有52萬噸新建尿素產能投產，屆時省內尿素年產能將達到122萬噸，供求關系將發(fā)生本質變化。近兩年，新疆尿素產量小幅增加，2024年實際產量約627萬噸。今年新冀能源、庫車奧福項目投產后，預計新疆尿素年產量將超過700萬噸。而新疆全年尿素消費量在450萬噸左右，屬于尿素調出區(qū)域，近5年新疆尿素平均每年調出量約150萬噸。預計未來兩年新疆尿素產能增加452萬噸，2026年底疆內尿素/氮鉀肥產能將達到1100萬噸以上。展望：原料方面，2025年國內計劃增產煤炭7900萬噸，預計煤炭將延續(xù)供大于求的態(tài)勢，價格大概率繼續(xù)承壓。天氣回暖后，天然氣需求也會受到一定的抑制，二季度天然氣供需總體寬松。供應方面，2025年尿素有新裝置陸續(xù)投產，供應量將繼續(xù)增加。需求方面，2025年國內尿素下游需求多數(shù)保持增長態(tài)勢。隨著農業(yè)種植結構調整，火電液氨改尿素，需求增幅相對更明顯；房地產回溫，帶動板材和三聚氰胺行業(yè)小幅增加；而復合肥則因糧價低迷，尿素需求小幅減少。綜上，預計國內尿素供應增速大于需求增速，出口嚴控機率大于放開機率，預計尿素后市大概率呈階段性拉漲，整體重心下移趨勢可能性較大。（來源：農資導報）
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