3月6日—7日，2025年全國(guó)春季氮肥市場(chǎng)形勢(shì)分析會(huì)在浙江杭州召開(kāi)。在7日的會(huì)議上，中國(guó)氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)信息和市場(chǎng)部主任韋勇與7位龍頭企業(yè)代表分別介紹了全國(guó)和華北、東北、華東、華中、華南、西南、西北七大區(qū)域的氮肥市場(chǎng)供需情況，并對(duì)今年尿素價(jià)格走勢(shì)作出預(yù)判。
中國(guó)氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)信息和市場(chǎng)部主任韋勇：
氮肥行業(yè)效益下滑概率較大2024年，我國(guó)氮肥產(chǎn)能、產(chǎn)量繼續(xù)增加，出口大幅下降，產(chǎn)能利用率、庫(kù)存再創(chuàng)新高。基于此，2024年氮肥價(jià)格下滑，行業(yè)效益下降，利潤(rùn)率低于化工行業(yè)均值，行業(yè)重回微利時(shí)代。對(duì)2025年氮肥行業(yè)運(yùn)行情況作出三點(diǎn)判斷：一是由于產(chǎn)量增加，加上尿素出口管控，目前尿素企業(yè)庫(kù)存較高，今年春耕用肥供應(yīng)充足。二是國(guó)內(nèi)資源富余量進(jìn)一步增加。新建產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，2025年，預(yù)計(jì)新增（包括置換）合成氨產(chǎn)能427萬(wàn)噸、尿素產(chǎn)能660萬(wàn)噸，主要集中在下半年，到2025年底我國(guó)尿素產(chǎn)能有望超過(guò)7500萬(wàn)噸。雖然工業(yè)尿素需求和農(nóng)業(yè)需求預(yù)計(jì)將繼續(xù)增長(zhǎng)，但供應(yīng)增加量高于需求增加量。三是行業(yè)效益下滑概率較大。預(yù)計(jì)氮肥價(jià)格在成本線附近波動(dòng)，原料價(jià)格成為氮肥價(jià)格的重要支撐。
中國(guó)煤炭銷(xiāo)售運(yùn)輸有限責(zé)任公司煤化工產(chǎn)品銷(xiāo)售中心主任 秦立文：
華北：春耕市場(chǎng)供應(yīng)充足分析：華北地區(qū)現(xiàn)有尿素產(chǎn)能2021萬(wàn)噸，其中大顆粒尿素產(chǎn)能720萬(wàn)噸，占比55%。但華北地區(qū)的尿素需求只有約660萬(wàn)噸。因此，華北地區(qū)成為尿素供需矛盾最突出的區(qū)域，也是尿素最大的輸出區(qū)域，東北地區(qū)是輻射的主要市場(chǎng)，淡季時(shí)則主要向南方外運(yùn)或出口。華北地區(qū)共有尿素生產(chǎn)企業(yè)21家，依托豐富的煤炭資源，煤頭企業(yè)占主導(dǎo)，產(chǎn)能占比91%，氣頭企業(yè)產(chǎn)能僅占9%。華北地區(qū)尿素企業(yè)固定床裝置占比高，新投產(chǎn)能相對(duì)較少。2024年，華北地區(qū)農(nóng)業(yè)需求約360萬(wàn)噸，近3年逐年增長(zhǎng)。工業(yè)上尿素主要用于復(fù)合肥、膠板廠、三聚氰胺、電廠脫硫脫硝、車(chē)用尿素等。近年摻混肥需求需求逐年遞增，對(duì)大顆粒尿素的需求保持增長(zhǎng)。2024年，華北地區(qū)的工業(yè)需求約300萬(wàn)噸。展望：政策調(diào)控方面，華北各尿素工廠全力保障國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)。進(jìn)入3月，承儲(chǔ)企業(yè)開(kāi)始出貨，以滿足春耕市場(chǎng)需求。成本方面，預(yù)計(jì)煤炭?jī)r(jià)格弱勢(shì)維穩(wěn)，天然氣價(jià)格也保持穩(wěn)定，但氣頭工廠生產(chǎn)利潤(rùn)可能依舊虧損。供應(yīng)方面，隨著天然氣工廠恢復(fù)生產(chǎn)，尿素工廠檢修計(jì)劃較少，且工廠庫(kù)存總量約80萬(wàn)噸，區(qū)域內(nèi)春耕需求可以滿足。需求方面，工業(yè)需求穩(wěn)定；農(nóng)業(yè)上春耕備肥啟動(dòng)，復(fù)合肥企業(yè)開(kāi)工將逐步增加，且隨著高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)面積逐年增加，追肥用量也大幅增長(zhǎng)。綜合來(lái)看，春耕期間，華北地區(qū)尿素市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，供應(yīng)充足，可以滿足區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)需求。進(jìn)入二季度，隨著農(nóng)業(yè)旺季需求接近尾聲，預(yù)計(jì)5月開(kāi)始?jí)毫χ饾u增大，價(jià)格呈現(xiàn)下行趨勢(shì)。
黑龍江供銷(xiāo)倍豐農(nóng)業(yè)社會(huì)化服務(wù)有限公司氮肥產(chǎn)品線經(jīng)理 劉勃：
東北：用肥旺季或出現(xiàn)區(qū)域現(xiàn)貨緊平衡分析：需求方面，東北及蒙東市場(chǎng)的需求量逐年提升，2025年全年尿素預(yù)計(jì)需求量約700萬(wàn)噸，與2024年相比增加約20萬(wàn)噸。近年來(lái)，山東、河南、江蘇等地的復(fù)合肥生產(chǎn)戰(zhàn)線逐步前移到了東北地區(qū)，使得東北地區(qū)復(fù)合肥需求轉(zhuǎn)變成了原料肥的需求。2024年，東北三省復(fù)合肥工廠總產(chǎn)能達(dá)到近1100萬(wàn)噸。其中，高塔復(fù)合肥產(chǎn)能近750萬(wàn)噸，旺季尿素日用量近11400噸，直接帶動(dòng)區(qū)域內(nèi)原料肥的需求。隨著規(guī)劃產(chǎn)能的陸續(xù)兌現(xiàn)，預(yù)計(jì)東北三省工業(yè)尿素需求將處于先增后穩(wěn)狀態(tài)。截至2月底，東北三省及蒙東整體到貨量約為529萬(wàn)噸。在保供政策的影響下，2024—2025年度工廠的開(kāi)工率、日產(chǎn)均突破近5年新高，東北三省及蒙東到貨量與去年同期相比小幅增加，去年同期到貨量約為497萬(wàn)噸，整體到貨進(jìn)度為總量的七成左右。展望：從2023年起，農(nóng)業(yè)需求彈性增加但季節(jié)性走弱，備肥期采購(gòu)量下降、使用期采購(gòu)量增加的現(xiàn)象較為明顯。工業(yè)方面，由于工廠前期高負(fù)荷生產(chǎn)，目前全國(guó)尿素日產(chǎn)量已超過(guò)20萬(wàn)噸，企業(yè)生產(chǎn)庫(kù)存也達(dá)到歷史高位。這樣的情況導(dǎo)致供需兩端博弈氛圍濃重。預(yù)計(jì)短期內(nèi)東北市場(chǎng)在市場(chǎng)用肥季節(jié)到來(lái)時(shí)采購(gòu)量增加，需求集中釋放，供需兩旺，局部區(qū)域不排除會(huì)因前期貨物下擺不足，出現(xiàn)區(qū)域現(xiàn)貨緊平衡的狀態(tài)，尿素市場(chǎng)將會(huì)以區(qū)間震蕩為主。中長(zhǎng)期來(lái)看，隨著農(nóng)業(yè)需求的陸續(xù)釋放，需要關(guān)注國(guó)內(nèi)市場(chǎng)能否有效承接當(dāng)前市場(chǎng)高企的日產(chǎn)，以及高企的生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存能否迎出口政策的有序引導(dǎo)等實(shí)際問(wèn)題。隨著東北及蒙東區(qū)域國(guó)儲(chǔ)的陸續(xù)釋放，需求旺季過(guò)后有轉(zhuǎn)淡預(yù)期，屆時(shí)東北及蒙東區(qū)域市場(chǎng)則會(huì)切換到以“成本”和“政策”為導(dǎo)向的邏輯中，尋求四季度天然氣檢修以及冬儲(chǔ)需求等預(yù)期的支撐。
安徽昊源化工集團(tuán)有限公司銷(xiāo)售經(jīng)理 苗博：
華東：上半年尿素供需兩旺分析：總體看，華東地區(qū)尿素市場(chǎng)需求大于供應(yīng)。供應(yīng)方面，2024年，華東地區(qū)正常運(yùn)行的尿素生產(chǎn)企業(yè)有14家，總有效產(chǎn)能為1565萬(wàn)噸，約占全國(guó)尿素總產(chǎn)能的21%，主要集中在山東、江蘇、安徽3個(gè)省。2024年，華東地區(qū)尿素總產(chǎn)量約為1633萬(wàn)噸，同比增加11.72%，約占全國(guó)總產(chǎn)量的24.16%，開(kāi)工基本滿負(fù)荷，高于全國(guó)平均水平。需求方面，2024年，華東地區(qū)尿素總需求量約為1840萬(wàn)噸。其中，農(nóng)業(yè)需求約895萬(wàn)噸，工業(yè)需求約945萬(wàn)噸，農(nóng)業(yè)和工業(yè)用量較上年呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。展望：2025年，華東地區(qū)尿素市場(chǎng)仍在全國(guó)中占有較高的地位，尿素價(jià)格仍具有風(fēng)向標(biāo)的作用。區(qū)域內(nèi)工廠地理位置優(yōu)越，除了內(nèi)銷(xiāo)暢通外，可出口時(shí)部分廠家可持續(xù)發(fā)集港訂單，另外有部分貨源外發(fā)至東北及華南等地區(qū)。從貨源流向變化來(lái)看，2025年隨著局部新增產(chǎn)能的投產(chǎn)，區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，利潤(rùn)也將在競(jìng)爭(zhēng)中逐漸壓縮，尿素行業(yè)進(jìn)入微利時(shí)代將呈常態(tài)化。綜合分析，2025年上半年華東地區(qū)尿素市場(chǎng)將呈現(xiàn)“供需兩旺，季節(jié)性波動(dòng)”的特征，價(jià)格反彈高度受限。建議長(zhǎng)期需警惕出口政策調(diào)整及成本端變化對(duì)市場(chǎng)情緒的擾動(dòng)。
湖北三寧農(nóng)資貿(mào)易有限公司總經(jīng)理 張炳亮：
華中：尿素價(jià)格維持窄幅震蕩分析：華中地區(qū)有尿素生產(chǎn)企業(yè)11家，主要集中在河南和湖北，總產(chǎn)能為1079萬(wàn)噸，2025年無(wú)新增產(chǎn)能計(jì)劃。據(jù)估計(jì)，河南尿素年產(chǎn)量在679萬(wàn)噸，年需求量在522萬(wàn)噸；湖北尿素年產(chǎn)量在400萬(wàn)噸，年需求量在343萬(wàn)噸；湖南尿素年需求量在153萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)華中地區(qū)今年上半年尿素總供給量在539.5萬(wàn)噸，需求量在566萬(wàn)噸。截至2月20日，全國(guó)今年已產(chǎn)尿素967萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)111萬(wàn)噸。2025年上半年產(chǎn)能預(yù)計(jì)新增190萬(wàn)噸，產(chǎn)量預(yù)計(jì)增加300萬(wàn)噸。同時(shí)，下游工廠原料尿素總體庫(kù)存量高于往年，相當(dāng)于提前釋放了需求。展望：今年以來(lái)較高的尿素產(chǎn)量和庫(kù)存量將會(huì)抑制尿素價(jià)格沖高。從2月開(kāi)始，農(nóng)業(yè)尿素備肥積極性高漲，一方面會(huì)促進(jìn)尿素用量增加，另一方面也會(huì)抑制后期尿素價(jià)格上漲。原料上，隨著新能源的發(fā)展與礦坑產(chǎn)能增加，煤炭供應(yīng)面整體偏寬松，預(yù)計(jì)2025年煤炭?jī)r(jià)格呈下跌趨勢(shì)，但跌幅較上年或?qū)⑹照?。出口方面?月之前大概率不會(huì)出臺(tái)出口政策和辦法，上半年尿素出口量非常有限。綜上，預(yù)計(jì)今年上半年尿素價(jià)格維持窄幅震蕩局面，湖北尿素價(jià)格預(yù)計(jì)在1600~1900元/噸。
中?；瘜W(xué)銷(xiāo)售（海南）有限公司華南分公司總經(jīng)理 陳志亮：
華南：春耕尿素價(jià)格承壓分析：華南地區(qū)尿素市場(chǎng)屬于典型的輸入型市場(chǎng)，季節(jié)性供需失衡，外部輸入比重大。2024年，華南地區(qū)尿素農(nóng)業(yè)需求增加，但工業(yè)需求減少，不同省份需求變化各異。從政策與宏觀環(huán)境看，糧食安全保障、耕地保護(hù)與改良和環(huán)保政策都將推動(dòng)尿素需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，但宏觀經(jīng)濟(jì)仍處于逐步復(fù)蘇階段，房地產(chǎn)低迷一定程度上抑制了工業(yè)需求。目前，尿素出口受限，國(guó)際貿(mào)易環(huán)境復(fù)雜化，加上國(guó)內(nèi)尿素日產(chǎn)量維持高位，國(guó)內(nèi)還將有新增產(chǎn)能投放，尿素產(chǎn)能消化壓力持續(xù)擴(kuò)大。從供需格局看，2025年春季華南尿素整體供應(yīng)量約122萬(wàn)噸，需求量約116萬(wàn)噸。相較于去年同期，冬儲(chǔ)數(shù)量與春季投放量均顯著增加，但整體需求增量不明顯，市場(chǎng)整體供應(yīng)寬松。展望：隨著冬儲(chǔ)及周邊低價(jià)尿素進(jìn)入流通領(lǐng)域，春耕期間華南尿素價(jià)格承壓。預(yù)計(jì)2025年華南尿素市場(chǎng)批發(fā)均價(jià)在1800~2000元/噸。分區(qū)域看，海南市場(chǎng)3月早稻追肥有剛需支撐，但當(dāng)?shù)啬蛩嘏l(fā)價(jià)預(yù)計(jì)仍低于往年，同比降幅10%；兩廣市場(chǎng)社會(huì)庫(kù)存處于高位，整體供應(yīng)較去年增加5%，4月隨著春季用肥逐漸結(jié)束，或出現(xiàn)階段性價(jià)格低點(diǎn)，同比降幅或達(dá)15%。對(duì)此，建議生產(chǎn)企業(yè)把握原材料采購(gòu)節(jié)奏，降低原材料成本占比；貿(mào)易商利用期貨工具對(duì)沖存貨降價(jià)風(fēng)險(xiǎn)；終端用戶可以建立“淡季鎖價(jià)+旺季現(xiàn)貨”的組合采購(gòu)方案。
瀘天化股份有限公司市場(chǎng)管理部部長(zhǎng) 盧申鐘：
西南：今年尿素價(jià)格有下行空間分析：西南地區(qū)耕地有效灌溉面積約占全國(guó)的9.67%，且山區(qū)丘陵面積大，用肥強(qiáng)度低。因此，西南地區(qū)是全國(guó)尿素的重要輸出地。在保障當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)生產(chǎn)需求的情況下，西南地區(qū)每年均有大量資源調(diào)入兩廣、長(zhǎng)江中下游區(qū)域和出口。此外，新疆和西北等地貨源也會(huì)涌入?yún)^(qū)域內(nèi)，從而對(duì)區(qū)域內(nèi)的需求帶來(lái)補(bǔ)給。西南地區(qū)尿素產(chǎn)能占比為全國(guó)10%，區(qū)域內(nèi)無(wú)新增產(chǎn)能，現(xiàn)有產(chǎn)能主要集中在四川。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年西南地區(qū)尿素產(chǎn)能701萬(wàn)噸，與前幾年保持不變；尿素產(chǎn)量656萬(wàn)噸，相比2023年略有增長(zhǎng)。整體看，西南地區(qū)尿素產(chǎn)量與消費(fèi)量保持平衡。西南地區(qū)氣頭尿素裝置較為集中，天然氣供應(yīng)較為穩(wěn)定，且區(qū)域內(nèi)裝置多為秋冬季節(jié)年度檢修，生產(chǎn)情況較為穩(wěn)定。本年度尿素價(jià)格較低，而天然氣價(jià)格居高不下，區(qū)域內(nèi)尿素企業(yè)盈利情況不佳。展望：從需求方面看，農(nóng)業(yè)上，基于糧食作物等農(nóng)耕面積的小幅增加，尿素農(nóng)業(yè)需求大概率呈現(xiàn)小幅增加的趨勢(shì)；工業(yè)上，在宏觀環(huán)境偏弱及環(huán)保的大背景下，膠板廠需求或持續(xù)減量，三聚氰胺國(guó)內(nèi)需求仍然一般，電廠脫硫脫硝對(duì)尿素需求繼續(xù)增加。供應(yīng)方面，2025年尿素的高供應(yīng)將持續(xù)，社會(huì)庫(kù)存也處于歷史高位。在目前出口政策管控的前提下，尿素僅靠國(guó)內(nèi)需求難以消化持續(xù)的高供給，2025年尿素價(jià)格重心仍有下行空間。預(yù)計(jì)上半年的用肥旺季需求對(duì)尿素價(jià)格有一定的支撐，下半年若出口政策仍然保持目前狀態(tài)，尿素價(jià)格或?qū)⒊掷m(xù)下滑。
河南心連心化學(xué)工業(yè)集團(tuán)股份有限公司尿素營(yíng)銷(xiāo)總監(jiān) 張文武：
西北：尿素整體重心下移趨勢(shì)較大分析：西北地區(qū)尿素企業(yè)多、產(chǎn)能大，新疆、青海、寧夏、陜西的尿素年產(chǎn)量均大幅高于年需求量，屬于尿素調(diào)出區(qū)域，僅甘肅省內(nèi)尿素供應(yīng)量小于需求量，是西北唯一的供小于求省份。但2025年下半年甘肅將有52萬(wàn)噸新建尿素產(chǎn)能投產(chǎn)，屆時(shí)省內(nèi)尿素年產(chǎn)能將達(dá)到122萬(wàn)噸，供求關(guān)系將發(fā)生本質(zhì)變化。近兩年，新疆尿素產(chǎn)量小幅增加，2024年實(shí)際產(chǎn)量約627萬(wàn)噸。今年新冀能源、庫(kù)車(chē)奧福項(xiàng)目投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)新疆尿素年產(chǎn)量將超過(guò)700萬(wàn)噸。而新疆全年尿素消費(fèi)量在450萬(wàn)噸左右，屬于尿素調(diào)出區(qū)域，近5年新疆尿素平均每年調(diào)出量約150萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)未來(lái)兩年新疆尿素產(chǎn)能增加452萬(wàn)噸，2026年底疆內(nèi)尿素/氮鉀肥產(chǎn)能將達(dá)到1100萬(wàn)噸以上。展望：原料方面，2025年國(guó)內(nèi)計(jì)劃增產(chǎn)煤炭7900萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)煤炭將延續(xù)供大于求的態(tài)勢(shì)，價(jià)格大概率繼續(xù)承壓。天氣回暖后，天然氣需求也會(huì)受到一定的抑制，二季度天然氣供需總體寬松。供應(yīng)方面，2025年尿素有新裝置陸續(xù)投產(chǎn)，供應(yīng)量將繼續(xù)增加。需求方面，2025年國(guó)內(nèi)尿素下游需求多數(shù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。隨著農(nóng)業(yè)種植結(jié)構(gòu)調(diào)整，火電液氨改尿素，需求增幅相對(duì)更明顯；房地產(chǎn)回溫，帶動(dòng)板材和三聚氰胺行業(yè)小幅增加；而復(fù)合肥則因糧價(jià)低迷，尿素需求小幅減少。綜上，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)尿素供應(yīng)增速大于需求增速，出口嚴(yán)控機(jī)率大于放開(kāi)機(jī)率，預(yù)計(jì)尿素后市大概率呈階段性拉漲，整體重心下移趨勢(shì)可能性較大。（來(lái)源：農(nóng)資導(dǎo)報(bào)）
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